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机械行业跟踪周报2015年第二十四期

发布时间:2015-07-03    研究机构:海通证券

投资要点:

总体观点:互联网+的支点,中国智造的脊梁。

制造业景气依旧低迷,预期政策加码。6月工业经济仍未见改善迹象:终端需求中仅地产一枝独秀,而与工业休戚相关的发电耗煤、铁路货运,其增速也都是拐头向下的;6月全国制造业PMI走平为50.2,低于市场预期的50.4,在历年同期中也属于中等偏低水平,指向制造业景气依然偏弱。海通宏观预计预计政府稳增长政策仍将加码。

海通工业4.0投资机会论坛,《中国工业4.0的发展道路》专家核心结论:1)智能制造是一种先进的思想、理念,是工程科学发展的趋势;2)智能制造的关键有两大部分:工艺与装备;3)没有匠心精神,就不会有智能制造领域的优秀企业;4)中小企业是创新的动力,必须建立完整的商业法则,保护中小企业创新;5)中国在智能制造推进上的优势是人才和产业;6)罗马不是一天建成的。

制造过程,工艺和工装非常重要。智能制造有两方面:硬件+软件,缺一不可。

德国4.0是为了达到行业的垄断,而不是仅工业的垄断。中国制造2025与德国4.0一起推进,是为了在标准制定上有一定的话语权。产品全流程包括产品设计—工艺工装—制造—销售、服务。思维倒过来考虑,从工程出发来考虑产品设计,工程柔性化->功能模块化。把工程放在第一位,工艺没有大的变化,但制造过程可以有很大改进、更高效设计开发。因此工业4.0仅有自动化+信息化是不够的,还需要智能制造装备+AIorCI。

工业4.0将是未来十年穿越周期的成长板块。从3.x到4.0必经数字化、自动化、网络化、智能化几步,继汽车后,电子通讯设备、医药行业的应用正在加速进入规模,自动化集成、机器视觉、智能检测的空间巨大,对比下游市场和市值空间,建议关注锐奇股份、东富龙、诚益通、松德股份、华昌达、劲拓股份、海得控制(002184)。

风险提示:宏观经济下行,行业推进或低于预期。

申请时请注明股票名称