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机械行业周度观点:关注国企改革主题,阅兵裁军或提升武器装备需求

发布时间:2015-09-08    研究机构:华泰证券

本周机械板块整体下跌4.22%,同期沪深300指数上涨7.12%,中小板指数下跌5.3%,创业板指数下跌7.89%。上周共三个交易日,头两个交易日指数继续下挫,第三个交易日蓝筹拉升,大盘企稳,最终收于3160点。

本周市场并未对阅兵红行情积极反应,反而是随着券商集中清理客户配资而信心走弱。通过挖掘中报数据得出2015H1机械行业营收增速有所回升,营收表现整体优于盈利能力。具体板块,冷链板块产品结构改善、布局环保新领域成效显著,表现抢眼;而工程机械板块行至行业底部,表现最糟。展望2015H2,机械行业板块众多,盈利仍将延续之前分化走势,后续投资机会依然属于结构型,继续坚定四大投资主线。

下周具体重点推荐公司

【南方泵业】携手金山环保打造“南方水动力”,15-16年净利润复合增幅约40%。

【大冷股份】内外部整合未来2年业绩复合增速30%以上,电商自提柜新业务发力。

【巨星科技】服务机器人业务进入收获期,受益人民币贬值,预计全年净利润增速15%以上。

【三川股份】加快布局“智慧水务”,成长空间被低估。

【赢合科技】上半年新增订单同比增速100%,扩产建设完成后产能可达10亿元。

重要公司动向

【鼎汉技术】按照“地面到车辆、增量到存量”的发展战略,依托硬件优势、软件思维,打造国际一流的轨道交通高端装备供应商。

持续推荐并重点覆盖:

互联网化智能制造(“云、网、端”三大逻辑):推荐海得控制(002184)、劲拓股份、科大智能、巨星科技、万讯自控、华昌达、日发精机、长荣股份、广日股份、东富龙、华工科技、锐奇股份、京山轻机、沈阳机床、机器人。

高铁后市场及核心技术国产化:推荐神州高铁、永贵电器、太原重工、鼎汉技术。

水电气等资源品改革及环保:民用气阶梯式计价或于2015年底前完成,水环境治理投资将刚性增长,相关板块会是下一个风口。推荐南方泵业、天瑞仪器、金卡股份。

冷链设备:跨境生鲜电商开始大量投入,制冷设备企业加快布局节能环保领域。推荐开山股份、大冷股份、烟台冰轮、雪人股份、汉钟精机。

传统机械转型:中联重科、厦工股份、中集集团、柳工、达刚路机、森远股份、润邦股份、美亚光电、新莱应材、润邦股份

军工:阅兵裁军或刺激武器装备需求。同时行业自身有稳定的成长性,随着国企改革推进,军工企业有望进行资产整合,推荐自身有成长性+受益国企改革的四川九洲、中航电子。

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