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2015年四季度专用设备行业投资策略:行业估值底部,价值投资机会显现

发布时间:2015-10-01    研究机构:上海证券

主要观点:

1、“中国制造2025”指引工业化、信息化两融结合。

国务院于2015年5月19日印发《中国制造2025》,部署全面推进实施制造强国战略。《中国制造2025》以智能制造为核心,贯穿设计、生产、管理、服务等各个环节。目前在经济下行阶段,人口红利已经消失殆尽,制造业成本高企,提高制造业自动化、信息化水平,机器换人对企业来说更是较为核算的一本账。

2、服务机器人进入爆发增长阶段,市场蓝海一片。

中国老幼人口占比居高不下,医疗服务机器人替代需求加大,现实需求越来越强烈。随着技术的突破和大规模生产的成本降低,未来高端服务型机器人有望降低价格,走进千家万户,如同现在智能手机一样普及。

3、轨交投入维持高位,相关设备增速可期。

铁路投资巨大,撑起“一带一路”一片天。预计2015年我国铁路营业里程大约为12万公里,铁路固定资产投资规模仍将处于高位。城市轨交设备市场一触即发,地铁向二三线城市快速铺开。

投资建议:

未来十二个月内,维持行业“增持”评级。

2015年四季度是收获的季节,前期在“去杠杆”的指引下股市经历了一波去泡沫化的过程,机会是跌出来的,很多优质的个股已经出现了价值性的投资机会。我们认为可以重点布局以下投资主线:

1、建议寻找智能制造相关的个股,我们重点推荐3D打印、服务机器人、新能源设备(锂电池)和致力于3C与白色家电生产线智能制造的公司。建议在追逐这些标的同时,尤其要寻找具有核心竞争力和业绩基础的企业,有业绩支撑的股票更能够经受市场的检验。建议关注:金运激光、黄河旋风、智云股份、海得控制(002184)、巨星科技、先导股份等。

2、铁路轨交相关的企业,无论是铁路还是城市轨交近年来发展迅猛,尤其在政策利好的刺激下,有望加速发展。近期连续受益于中泰铁路合作框架敲定的利好,建议布局轨交设备国产化和后轨交时代的运营、维护相关的股票。建议关注:永贵电器、康尼机电。

申请时请注明股票名称