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电力设备及新能源行业:财政部核查骗补结果落地,建议关注新能源车回暖行情

发布时间:2016-09-11    研究机构:东方证券

投资要点

本周电力设备与新能源版块上涨1,64%,跑赢上证综指。光伏发电指数上涨2.39%,风力发电指数上涨3.07%,核能核电指数上涨1.56%。股价涨幅前五分别是科泰电源、鼎汉技术、大连电瓷、盈峰环境、方正电机,股价跌幅前五分别是中电电机、明家联合、隆基股份、海得控制(002184)、旭光股份。

行业层面,国家发改委已考虑下调2017年的光伏标杆上网电价:据悉2017年的光伏标杆上网电价按照7元/瓦的装机成本测算,比此前的8元/瓦下降了12.5%,0.98、0.88、0.8元/千瓦时的电价如果根据装机成本价格下调比例来推算的话,三类电价下降幅度分别为0.1225、0.11和0.1元/千瓦时,三类资源区2017年光伏上网标杆电价的下调幅度将都超过0.05元/千瓦时。

财政部公布新能源汽车核查骗补结果:9月8日,财政部新闻办公室发布《关于地方预决算公开和新能源汽车推广应用补助资金专项检查的通报》,通报苏州吉姆西、苏州金龙、深圳五洲龙、贵州奇瑞万达、河南少林等企业存在违反相关法律法规涉嫌骗取财政补贴,处理结果包括追回2015年度预拨的全部中央财政补助资金,并依据《财政违法行为处罚处分条例》有关规定按问题金额50%处以罚款,取消中央财政补贴资格,并对恶意骗补情节最严重的苏州吉姆西由工信部取消其整车生产资质。深圳新能源车补贴新政公布:2016年9月5日,深圳市财政委员会、深圳市发改委发布《深圳市2016年新能源汽车推广应用财政支持政策》,对辖区范围内的车辆购置、使用、充电设施建设和动力电池回收给予补助,补助方式包括购置补贴、一次性充电补贴、充电设施建设补贴和动力电池回收补贴,同时提高补贴门槛,高要求、严标准利于行业优胜劣汰。此次深圳出台政策顺应国家政策引导方向,提高新能源汽车生产企业资质,提高行业准入门槛成为大势所趋。

公司层面,阳光电源签署合作协议:公司与安徽省铁路发展基金、安徽省高新技术产业投资共同发起设立新能源产业基金,投资范围为新能源发电项目,建设规模预计1000-1500MW,设立光伏新能源产业基金,将有利于三方资源共享、优势互补,进一步推动光伏新能源产业与资本深度协同、积极创新融资模式。晶盛机电与海康威视签订战略合作协议:公司与杭州海康威视作为智能装备、智能制造、智能安防、机器人领域龙头及领军企业,为更好承担“助推《中国制造2025》、实施制造强国战略”的行业使命,双方本着优势互补、平等互利和长期合作的原则,共同决定在工业机器人、智能装备、智能物流、智慧物联工厂等领域展开全面、深入战略合作,于2016年9月6日在杭州签署《海康威视&晶盛机电战略合作协议》。

投资策略与建议:随着各地新能源汽车补贴政策以及财政部查骗补结果的落地,我们认为新能源汽车产业发展有望重振良好势头,市场节奏或将从政策落地向销量爆发兑现逐步转变,我们建议关注拟收购车载充电机龙头企业铁城信息的亿利达(002686,未评级);推进新能源物流车、客运车运营平台的科泰电源(300153,未评级);以及深度布局动力总成,受益下游客户车型放量的方正电机(002196,未评级)。

风险提示

行业政策推进低于预期;经济转型低于预期;产业化推进低于预期

申请时请注明股票名称